Тактические Советы Для Инвесторов Облигаций





--- 2016 Вывод Денег Хедж-Фонд Инвестор Достигнет $60 Млрд.


--- Как Низкие Цены На Нефть Влияют На Альтернативные Виды Топлива

С фиксированным доходом рынки являются чрезвычайно динамичным и увлекательным аспектом наших инвестиций, не говоря уже о более предсказуемые способы тактически прибыли от долгосрочных рыночных тенденций. Процентные ставки среди различных облигаций постоянно в состоянии потока, обеспечивая многочисленные возможности для проницательных инвесторов. Имея необходимые знания, чтобы распознать хорошую сделку, когда вы видите, что это ключ к успеху, оппортунистические инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом рынки. Как таковой, в данной статье будут рассмотрены основные компоненты процентные ставки, какие факторы на них влияют и как применять эти знания, чтобы сделать тактические инвестиции с фиксированным доходом.
См.: понимание процентных ставок, инфляции и рынка Облигаций
Основные составляющие проценты RatesThe основы компоненты для процентные ставки по облигациям являются простыми и могут быть рассчитаны с очень малым количеством исследований. По сути, все, что вам нужно сделать, это сравнить тарифы у. С. Казначейские защищенные от инфляции облигации (Tips), у. С. Казначейские облигации и государственные облигации.
Реальная безрисковая ставка - это базовая ставка доходности за определенный период и может быть найден, глядя на дает для U. С. Советы, которые защищенные от инфляции. Следовательно, их доходность основаны на реальной доходности.
Ожидаемый уровень инфляции - это вторая составляющая процентной ставки и может быть легко найдена путем вычитания доходности чаевые от нормального (или номинальным) у. С. Казначейские облигации. Результатом такого расчета является то, что рынок ожидает, что годовая инфляция будет за любой период времени.
Кредитная премия за риск - это заключительная часть процентной ставки и премии, которые инвесторы требуют, чтобы принимать кредитные риски, или вероятность того, что они не будут погашены. Эта премия применяется только к облигациям, которые не подкреплены п. С. правительство и может быть найдена путем вычитания доходности п. С. Казначейские облигации с п. С. корпоративных или ипотечных облигаций. Имейте в виду, что кредитные премии широко варьироваться в зависимости от кредитного качества эмитента и инструмент в вопрос. Пример ниже-это чисто для наглядности.
Тип Облигаций
Рыночная Процентная Ставка
Подразумеваемая Ставка/Премиум
У. С. 10-летний совет
2%
2% (безрисковая ставка)
У. С. 10-Летней Номинальной Облигаций
4. 5%
2. 5% (подразумеваемый уровень инфляции)
У. С. 10-летний \'\ААА-Рейтинг корпоративных облигаций
6%
1. 5% (подразумеваемых кредит премиум)
Общая Процентная Ставка
-
6%
См.: что такое кредитный рейтинг?
Где сосредоточить свой заказ EffortsIn, чтобы увеличить ваши шансы на успех в инвестировании, то лучше, чтобы решить, где сосредоточить свои тактические усилия; ставки безрисковые, ожидаемая инфляция или кредитные премии. Имейте в виду, что, хотя безрисковой ставки варьироваться совсем немного по времени, такие изменения очень трудно предсказать. Поэтому, вряд ли достойное применение сил для участия в деятельности рынка сроки с учетом реальных процентных ставок.
Другой областью, в которой вы можете сосредоточить свои усилия, - это тактический ход в отношении ожидаемых темпов инфляции. Например, если вы считаете, ожидается, что темпы инфляции упадут, вы хотите купить именные облигации и пожинать плоды от снижения общей ставки, как эти ожидания упали. Как с безрисковой ставки, сроки рынке изменения инфляционных ожиданий крайне сложно. Кроме того, абсолютный объем изменения реальной процентной ставки и инфляции, как правило, скромный характер, оставляя небольшие награды, даже если вы правы (если нет рычагов участвует).
См.: что Вы должны знать об инфляции
Где вы действительно хотите сосредоточить свое внимание, тем не менее, на премии за кредитный риск, которые являются значительно более волатильны, чем вышеупомянутые факторы. Это происходит потому, что колебания кредитных премиях, как правило, связана с экономическими циклами. Более того, абсолютное число участвующих в кредитные премии намного больше, чем те, которые связаны с реальной процентной ставки и инфляционных ожиданий. С тактической точки зрения, это где вы должны сосредоточить свои усилия. Поэтому, нужно понять, какие факторы влияют на кредитный риск.
Кредитный риск BasicsFrom большой картинке точки зрения, кредитный риск-премий очень просты для понимания. Имейте в виду, что кредитный риск может принять много форм. Это может быть корпоративный долг всех видов, а также ипотечных долгов. Каждого вида кредитного риска имеет соответствующую премию за риск. Например, ААА-рейтинг корпоративных облигаций будут иметь более низкий кредитный риск, чем скажем, бросовых облигаций; то же самое касается облигаций с ипотечным покрытием разного качества.
Важно понимать, что премии за кредитный риск колебаться вместе с экономикой. Это означает, что если экономика сильная, с более правоподобны для того чтобы сделать свои долговые платежи и рынка соответственно назначает более низкий кредитный премия за риск в такие времена. И наоборот, если экономика входит в рецессию, корпораций (и других должников), менее вероятно, чтобы сделать их платежи. В результате, рынок назначает более высокие кредитные премия за риск в это время. Как таковой, цикл риска, внимательно следит за здоровьем обширном хозяйстве, или, по крайней мере, в районе рынка, на котором должник работает (ипотека, корпораций, муниципалитетов и т. д.. ).
Наживается TacticallyHow может ли прибыль инвестора от этих циклов? Это относительно простой для тех, кто может использовать должном уровне терпения и избежать стадное чувство. Это потому, что это стадное чувство, что создает возможность. Прибыли во избежание кредитного риска, когда коррекция бедного (я. э. низкие страховые взносы) во время сильной экономической активности. Вы хотите, чтобы избежать инвестирования в эти времена, потому что экономические циклы неизбежны, и вы, несомненно, увидеть экономический спад, который приведет к росту кредитных премий (или более высокие процентные ставки). Это приводит к потерям - как ставки растут, цены на облигации идут вниз. Казначейские облигации делают прекрасные инвестиции в пиках экономических циклов, поскольку недополученные кредитные премии очень низок, и когда вещи киснуть, эти облигации, как правило, очень хорошо работают.
См.: ознакомиться с цены Облигаций/доходность дуэт
Суть - переходить с терпением и CautionTactical с фиксированным доходом инвестиции-это не только возможно, но и потенциально выгодно. Однако, не стоит слишком волноваться и начать торговать облигации только пока. Имейте в виду, что такого рода тактические возможности не всегда представляют себя на ежедневной, ежемесячной или ежегодной основе. Кроме того, успешно наживается, как описано выше, является функцией терпение и готовность идти против стада, избегая кредитного риска, когда он популярен и охватывает его, когда он не.
Наконец, инвесторы всегда должны принять долгосрочный подход к фиксированным доходом инвестиции. Это может занять годы для тактической стратегии увенчались успехом, который мог бы оставить нетерпеливых инвесторов, желающих они были в другой класс активов в целом.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Тактические Советы Для Инвесторов Облигаций Тактические Советы Для Инвесторов Облигаций